2010: la concentración acelera

IBM ha comprado Sterling Software por 1.200 millones de dólares. Symantec se acaba de hacer con una parte del negocio de Verisign por 1.300 millones de dólares. SAP ha engullido Sybase por 4.600 millones de euros. HP se ha hecho con Palm por 1.200 millones de dólares… estas operaciones recientes son la punta de lanza de un extenso proceso de compras y fusiones de menor cuantía. Con ellas la industria de las TIC se reestructura y prepara la salida a la crisis, poniendo especial énfasis en el segmento de la movilidad, clave del crecimiento en los próximos años.
Por supuesto, irán compañadas de centenares de réplicas de la competencia en los próximos meses y años, en un proceso imparable que comportará una nueva vuelta de tuerca en la ya intensa concentración del sector. Es un proceso que los analistas habían dado por supuesto para este angustioso 2010 y que a estas alturas del año estamos viendo confirmado con creces.

En cierta manera, y salvando la mucha distancia, la situación recuerda el pasado remoto del mercado informático, con el predominio inicial de IBM y los fabricantes ofreciendo todo el conjunto de soluciones “informáticas” necesarias para la empresa. La atomización cede terreno pero el contexto económico y las motivaciones estratégicas que favorecen esta tendencia son muy distintas. Como saben bien los profesonales de hoy por experiencia propia, los mercados de los países desarrollados presentan síntomas de saturación en múltiples segmentos de la tecnología, la caída de márgenes es una constante y la crisis está retardando la eclosión de nuevos negocio. De hecho, incluso las actividades directamente relacionadas con el aumento de la productividad, especialmente en las instituciones públicas, o con el ahorro energético, están retrocediendo en el caso español.

La importancia de estos factores negativos es tal que no pueden ser compensados por el aumento que está experimentando la demanda en los países emergentes. En España, por ejemplo, el mercado TIC soportó en 2009 el peor decrecimiento de su historia, con un 7% de descenso de la facturación. Y aún peor, tal como va el ejercicio actual, volverá a descender previsiblemente un par de puntos. Este contexto es el mejor caldo de cultivo para la actual ola de compras y fusiones.

Riesgos de la concentración
El proceso de consolidación parece inevitable en las condiciones y el marco legal  actuales. Sin embargo no está exento de riesgos. Si la oferta se sigue reduciendo hasta superar los límites de lo razonable, los clientes corporativos podrían salir perjudicados a la larga, ya que en ese escenario la competitividad disminuye, los precios suben y la innovación se retrasa.
Por otro lado, un mercado muy concentrado tiende a reducir su atractivo para los empleados, ya que se reducen progresivamente las oportunidades de promoción. Inevitablemente, cada gran compra va aparejada a procesos de reestructuración, algunos tan importantes como la compra de EDS por HP, que costó inicialmente 25.000 empleos, aunque después la empresa fue creando nuevos puestos de trabajo en otras àreas. Sin embargo, de momento prácticamente todas las operaciones han contado con la aprobación de los distintos organismos de defensa de la coompetencia, aunque no falten tiras y aflojas importantes como los de Microsoft con la UE y otros países. No se descarta que estos pueda cambiar y en la mesa de los reguladores existen aún diversos casos pendientes de aprobación.

Comprar para crecer
Los principales proveedores se han dotado de los recursos económicos necesarios para poder hacer frente a esa fórmula de crecimiento, que los economistas denominan “no orgánico” y poder aprovechar las ocasiones. Microsoft, que fracasó en la macroperación de compra de Yahoo!,  sigue deglutiendo cada año decenas de pequeñas empresas y los analistas no descartan alguna intervención importante para reforzar su presencia en segmentos en los que su negocio flaquea.

Oracle ya ha demostrado suficientemente su pasión devoradora haciéndose agresivamente con empresas del tamaño de PeopleSoft, Bea Systems o Sun Microsystems. IBM ha adquirido un centenar de empresas en los últimos ocho años y piensa dedicar otros 20.000 millones de dólares a este tipo de operaciones. SAP no practica esta modalidad tan menudo pero cuando compra lo hace en grande. La reciente adquisión de Sybase representa la segunda más importante de toda la historia del fabricante alemán (la primera fue la compra de Business Objects por 4.800 millones de euros). Pero tal vez mejor paradigma de estrategia sostenida de crecimiento en el mercado de las TIC sea HP. Su más reciente operación, la adquisión de Palm por 1.200 millones de dólares, es un buen ejemplo de las distintas pulsiones que mueven a vendedores y compradores.

Palm, las razones de una venta
La compañía pionera de las PDA posee actualmente una tecnologia excelente pero no puede competir con la economía de escala, la potencia financiera y de márketing y la fuerza comercial  de sus rivales. Juega a su contra una historia demasiado accidentada. Fundada en 1992, fue adquirida por US Robotics y acabó en manos de 3Com cuando esta compañía adquirió US Robotics. A raíz de esta compra los fundadores de Palm, Jeff Hawkins, Donna Dubinsky y Ed Colligan, se fueron de la compañía y crearon Handspring. En 2000 US Robotics creó PalmOne como una de sus divisiones y en 2003 PalmOne compró Handspring, que de este modo regresaba a los orígenes. Entonces Palm se dividió en dos empresas distintas: PalmOne, centrada en el hardware y PalmSource, ocupada en el sistema operativo PalmOS, pero ésta última acabó en manos de la japonesa Access.

En 2005 PalmOne recuperó el nombre de Palm y lanzó su modelo móvil Treo, cambiando su tradicional sistema operativo PalmOS por Windows Mobile, el sistema de Microsoft. Con este modelo, la compañía daba un importante paso adelante de las PDA hacia el móvil y cosechaba un aceptable nivel de ventas en Estados Unidos.
Sin embargo, no pudo recuperar el tiempo perdido, que habían aprovechado muy a fondo los nuevos rivales para posicionarse. Para recuperar su papel pionero en la eclosión de los móviles inteligentes Palm necesitaba un cambio radical. Éste llegó de la mano de su sistema operativo WebOS y el smartphone Treo, con una tecnología que partía radicalmente de cero y que impactó a los analistas. Lamentablemente, sus esfuerzos no bastaron para enfrentarse a la maquinaria comercial de los nuevos actores de la movilidad, ya muy bien posicionados, como los nuevos Nokia, Blackberry o iPhone. Competencia a la que pronto habría que añadir a actores entrantes poderosos, como Android.
Palm llevaba trece trimestres consecutivos perdiendo dinero y se enfrentaba al freno de pedidos por parte de las operadoras. Y de ese modo la inviabilidad económica terminó sepultando una vez más a una meritoria iniciativa. En su caso además, con el mérito añadido de su trayectoria pionera, que un día fue capaz de revolucionar el mercado.

HP: las razones de una compra
Fundada en 1938 por Bill Hewlett y Dave Packard en un garaje de Palo Alto, HP facturó el ejericio fiscal del año pasado 1.200 millones de dòlares. En la actualidad es un buen paradigma de empresa diversificada y con un crecimiento estimulado por ambiciosa política de compras. Entre ellas destacan la de Compaq en 2002, por 19.000 millones de dólares, y la de EDS en 2008 por 13.200 millones de dólares. Con esta última operación HP consiguió superar a su rival IBM, hasta entonces primera compañía de tecnología del mundo. Pero HP tiene una asignatura pendiente y ésta es nada menos que la movilidad, un segmento clave del mercado que crece un 20% anual. Sus terminales iPaq equipados con Windows Mobile no tienen actualmente el peso al que una compañía como HP está obligada a aspirar. De hecho, la cuota de mercado del entorno Windows Mobile en general está retroceso, una situación que Microsoft reconoce y que espera enmendar con el futuro Windows Mobile 7.

HP podría haber buscado una solución confiando en su propios recursos pero ha preferido comprar tiempo de I+D. Con esta operación HP “gana 10 años de innovación”, según Jon Rubinstein, un ex de Apple que se ha hecho cargo de la Palm en HP. Esta ganancia se concreta en el sistema operativo WebOS, el kit de desarrollo de aplicaciones, una batería de varios miles de patentes relacionadas y el talento humano, clave para manejar todo este potencial. Estas herramientas podrían ser utilizadas en los futuros  smartphones, portátiles, tablets y otros productos de HP. Y como ya ha confirmado  Mark Hurd, presidente de HP, en las nuevas impresoras inteligentes de la compañía.

En definitiva esta compra es un buen ejemplo de beneficio mutuo. La necesitaba la angustiosa situación económica de Palm, y la hacía aconsejable la necesidad de HP de poder competir con garantías frente a competidores tan ágiles como Blackberry, Apple o Google. Pero para que HP consiga abrirse un hueco importante en la movilidad deberá ser capaz de retener e integrar el talento humano de Palm y congregar a su alrededor una comunidad de desarrolladores que pueda equipararse a sus rivales. En todo caso no será un trabajo fácil y no todos los analistas coinciden en su oportunidad. El tiempo, una vez más será el implacable juez.

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Escrito por Redaccion el jun 28 2010. Archivado bajo Actualidad. Puedes seguir las respuestas de esta entrada por RSS 2.0. Puedes dejar una respuesta o un trackback a esta entrada